臺灣電子產(chǎn)業(yè)鏈6月營收顯示景氣度依舊旺盛。臺灣上市公司6月營收公布,臺積電、鴻海、可成、大立光等龍頭股業(yè)績均符合甚至高于市場預(yù)期,僅聯(lián)發(fā)科受制于3G動能放緩與4G出貨略晚導(dǎo)致6月營收回調(diào)。整體而言,臺灣電子產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)的業(yè)績在2Q14紛紛達(dá)到高點(diǎn),顯示行業(yè)景氣依舊旺盛;展望下半年,受惠于全球主要廠商智能手機(jī)、平板電腦新品推出,行業(yè)景氣將進(jìn)入新一輪熱潮。
    需求旺盛帶動半導(dǎo)體設(shè)備支出持續(xù)兩位數(shù)增長。下游智能終端、物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)持續(xù)成長帶來對半導(dǎo)體行業(yè)的旺盛需求;SEMI預(yù)計(jì)全球半導(dǎo)體設(shè)備支出將在2014/15年增長21%/11%,達(dá)384/477億美元。前端晶圓制造仍是支出重點(diǎn),臺灣支出金額全球第一,而大陸支出年度增速則排名最高,2014年預(yù)計(jì)將達(dá)到47.3%。受益公司:中芯國際、長電科技、生益科技、興森科技、振華科技、太極實(shí)業(yè)、上海新陽。
    我們維持行業(yè)增持評級,繼續(xù)推薦:歐菲光(創(chuàng)新組件龍頭),順絡(luò)電子(新天線大幅提升市場空間),長盈精密(金屬件產(chǎn)能快速擴(kuò)張),振華科技(國防+改革主題),大族激光(蘋果大年+藍(lán)寶石彈性),立訊精密(持續(xù)跨領(lǐng)域整合),和而泰(首創(chuàng)智能家居閉環(huán)應(yīng)用方案)、勝利精密(創(chuàng)新減反射鍍膜),東旭光電(LCD玻璃基板),陽光照明(LED應(yīng)用龍頭),興森科技(國防+通信新品),LED產(chǎn)業(yè)鏈(高景氣持續(xù))和藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)鏈(業(yè)績高彈性)。
    行業(yè)更新:1)臺灣電子供應(yīng)鏈:6月景氣續(xù)旺;2)SEMI:全球半導(dǎo)體設(shè)備支出14/15年2位數(shù)增長;3)三星下,蘋果和國內(nèi)上,不用過度擔(dān)憂;4)LED上市公司高管增持,我們看好行業(yè)龍頭;5)美股GTAT大跌,但我們依舊看好藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè);6)新產(chǎn)品、新材料、新工藝,結(jié)構(gòu)件大有可為;7)藍(lán)寶石雙輪驅(qū)動成長邏輯再獲標(biāo)志性進(jìn)展。